रेपो रेट बढ़कर 5.50 फीसदी: होम लोन लेने वालों पर EMI और कर्ज की अवधि का बोझ बढ़ सकता है

मुंबई, अक्टूबर 2026: भारतीय रिज़र्व बैंक ने हाल ही में रेपो रेट बढ़ाया है और इसके बाद होम लोन की EMI फिर चर्चा में है। रेपो रेट 25 बेसिस पॉइंट बढ़ाकर 5.50 फीसदी कर दिया गया है। आरबीआई ने अपनी नीतिगत भूमिका को कैलिब्रेटेड टाइटनिंग की तरफ मोड़ा है, जिसे ब्याज दर चक्र में बदलाव का संकेत माना गया है।

ब्याज दर बढ़ने पर ज़्यादातर बात EMI के बढ़ने की होती है। लेकिन कई कर्जदार एक दूसरी चुनौती पर ध्यान नहीं देते, यानी ब्याज दर बढ़ने का कर्ज की अवधि और कर्ज की कुल लागत पर क्या असर पड़ता है।

ज़्यादातर लोगों के लिए घर खरीदना ज़िंदगी की सबसे बड़ी आर्थिक ज़िम्मेदारी होती है। डाउन पेमेंट के अलावा उन्हें स्टांप ड्यूटी, रजिस्ट्रेशन शुल्क, इंटीरियर, फर्नीचर और शिफ्टिंग का खर्च भी उठाना पड़ता है। इसलिए घर खरीदने के बाद के शुरुआती कुछ साल आर्थिक तौर पर सबसे ज़्यादा तनाव वाले होते हैं। इसके बावजूद कर्ज मंज़ूर होते वक्त थोड़ा सस्ता लगने की वजह से कई कर्जदार फ्लोटिंग-रेट होम लोन ही चुनते रहते हैं।

ब्याज दरें बढ़ती हैं तो फ्लोटिंग-रेट वाले कर्जदारों के सामने मुख्य रूप से दो रास्ते होते हैं। एक, बढ़ी हुई EMI भरना। दूसरा, EMI वही रखकर कर्ज की अवधि बढ़ा देना, जिससे वक्त के साथ कर्ज की कुल लागत बढ़ जाती है।

हालिया बढ़ोतरी के बाद भी रेपो रेट पिछले ब्याज दर चक्र के 6.50 फीसदी के स्तर से 100 बेसिस पॉइंट कम ही है। इससे साफ है कि लंबी मुद्दत के होम लोन के पूरे दौर में ब्याज दरें काफी बदल सकती हैं। ऐसे माहौल में घर खरीदने वाले अब ऐसे समाधानों की तरफ झुक रहे हैं जो मासिक किस्त को लेकर ज़्यादा निश्चितता दें।

कोटक महिंद्रा बैंक का हाइब्रिड होम लोन पात्र ग्राहकों को यह सुविधा देता है कि उनके होम लोन की ब्याज दर 39, 52 या 65 महीनों के लिए बैंक के फ्लोटिंग-रेट होम लोन की दर के बराबर स्थिर रहे। हाइब्रिड विकल्प के लिए कोई अलग अतिरिक्त शुल्क नहीं लगता। चुनी हुई अवधि में रेपो रेट बढ़ भी जाए तो ब्याज दर और EMI नहीं बदलती। यह तय अवधि खत्म होने पर कर्ज फ्लोटिंग-रेट ढांचे में बदल जाता है, जो मंज़ूरी के वक्त तय रेपो रेट और पहले से तय स्प्रेड से जुड़ा होता है।

बैंक के उदाहरण में 25 साल की अवधि के 1 करोड़ रुपये और 75 लाख रुपये के होम लोन लिए गए हैं। इसमें 7.60 फीसदी की स्थिर ब्याज दर, 65 महीनों की स्थिर दर अवधि और इस दौरान रेपो रेट में 5.50 फीसदी से 6.50 फीसदी तक कुल 100 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी मानी गई है। 1 करोड़ रुपये के कर्ज पर फ्लोटिंग EMI शुरू में Rs 74,550 है और 65वें महीने में Rs 82,450+ हो जाती है। हाइब्रिड EMI दोनों जगह Rs 74,550 रहती है। 65वें महीने में फर्क Rs 7,900+ का है और तय अवधि में संभावित फायदा Rs 3.46 लाख बताया गया है। 75 लाख रुपये के कर्ज पर फ्लोटिंग EMI Rs 55,900 से बढ़कर Rs 61,800+ हो जाती है, जबकि हाइब्रिड EMI Rs 55,900 ही रहती है। यहां फर्क Rs 5,900+ का है और संभावित फायदा Rs 2.59 लाख है। यह उदाहरण सिर्फ समझाने के लिए है। असली असर कर्ज की रकम, अवधि, बेंचमार्क में बदलाव, ग्राहक की पृष्ठभूमि और लागू शर्तों के हिसाब से अलग हो सकता है।

कोटक महिंद्रा बैंक के बिज़नेस हेड, मॉर्टगेजेस नकुल सक्सेना ने कहा, "हाल का नीतिगत फैसला याद दिलाता है कि ब्याज दरें अलग-अलग दौर से गुज़रती रहती हैं। घर खरीदने के बाद के शुरुआती कुछ साल कर्जदारों के लिए अक्सर आर्थिक तौर पर सबसे ज़्यादा तनाव वाले होते हैं, क्योंकि नई EMI के साथ कई पारिवारिक ज़िम्मेदारियां संभालते हुए वे अपनी बचत फिर से खड़ी कर रहे होते हैं। ऐसे में मुख्य सवाल यह नहीं कि दरें बढ़ेंगी या घटेंगी, बल्कि यह है कि घर का बजट कितनी अनिश्चितता आसानी से झेल सकता है।"

सक्सेना ने आगे कहा, "कर्ज मंज़ूर होते वक्त कई कर्जदार सबसे कम ब्याज दर पाने पर ज़ोर देते हैं। लेकिन उन्हें यह भी सोचना चाहिए कि आने वाले कुछ सालों में दरें बढ़ीं तो क्या होगा। जो ग्राहक चुकौती की निश्चितता को तरजीह देते हैं, उनके लिए हाइब्रिड होम लोन रेपो रेट बढ़ने से EMI में होने वाली बढ़ोतरी और कर्ज की बढ़ती अवधि, दोनों से एक तय अवधि तक सुरक्षा दे सकता है।"

ब्याज दर चक्रों के बीच आज की सबसे कम दिखने वाली दर वाला होम लोन हमेशा सबसे स्मार्ट विकल्प हो, यह ज़रूरी नहीं। जो होम लोन किफायत, लचीलापन, निश्चितता और लंबे वक्त की लागत के बीच अच्छा संतुलन बनाए, वही सबसे बेहतर विकल्प हो सकता है।